Análisis de la estabilidad financiera de la empresa

La condición principal y más importante para una gestión financiera exitosa de una empresa es el seguimiento y la evaluación de su situación financiera.

Minimizar el riesgo de quiebra de una empresa es el resultado de aumentar su estabilidad financiera.

La estabilidad financiera se caracteriza por la libre maniobra de los fondos y su uso eficaz, la producción y venta ininterrumpida de productos. El indicador se evalúa durante todo el funcionamiento de la empresa.

Los datos para evaluar la estabilidad financiera se toman de los estados contables y financieros (balance, cuenta de pérdidas y ganancias). El principal documento financiero es el balance (se compone de activos y pasivos). Los datos del balance hablan de la situación financiera de la empresa durante un cierto período de tiempo, la disponibilidad y el estado de los recursos de la organización. Los principales indicadores se calculan principalmente sobre la base del lado del pasivo del balance, es decir, la cantidad de capital social. La principal fuente de aumento del capital social son las ganancias, lo que significa que existe una estrecha relación entre los indicadores de estabilidad financiera, ganancias y rentabilidad.

El análisis de la estabilidad financiera consta de varias etapas:

• análisis del patrimonio de la empresa;
• análisis de ratios de estabilidad financiera ;
• determinar el tipo de estabilidad financiera.

En el balance, la información sobre el capital social de la organización se encuentra en la Sección “Capital y Reservas”. En el proceso de análisis del capital, se identifican las fuentes de formación del capital, se evalúa el impacto de su dinámica en la estabilidad financiera de la organización, se evalúan las perspectivas de mantener las tendencias identificadas, las restricciones (legales, contractuales, financieras) y se determina la disposición de las ganancias (corrientes, no distribuidas), se evalúa la prioridad de los derechos a recibir dividendos, derechos de los propietarios en caso de liquidación de la organización.

Análisis de ratios de estabilidad financiera

La estabilidad financiera se analiza mediante un sistema de coeficientes que reflejan el estado de los activos y pasivos desde diferentes lados. Los coeficientes se calculan para tomar una decisión sobre la necesidad de recaudar fondos prestados.

Probabilidades principales:

• La relación deuda-capital evalúa de manera más completa la estabilidad financiera. Muestra el número de unidades de fondos prestados por cada unidad de fondos propios. Cuanto mayor sea el indicador, mayor será la influencia de los acreedores externos en la organización. Valor estándar 0;
• Coeficiente de autonomía : caracterizado por la participación de los fondos propios en el monto total de todos los pasivos, la independencia de la empresa de los fondos prestados. Cuanto mayor sea el valor del indicador, más estable será la empresa e independiente de los acreedores externos. Valor estándar >0,5;
• Ratio de propiedad industrial: calculado como la suma de los activos no corrientes y la relación entre el importe total de los inventarios y la moneda del balance. El valor estándar es >0,5. Un ratio por debajo de la norma indica la conveniencia de atraer fondos a largo plazo para aumentar el tamaño de los activos de producción;
• El coeficiente de maniobrabilidad de los fondos propios es la relación entre el capital de trabajo propio y la cantidad total de fondos propios. Da una idea de qué parte de su propio capital de trabajo está en circulación. El valor estándar es de 0,2 a 0,5;
• La relación entre activos móviles y activos inmovilizados (corrientes y no corrientes) indica el número de activos no corrientes por cada rublo de activos no corrientes. Un aumento en el indicador caracteriza la inversión de la empresa en activos circulantes;
• La proporción de provisión de capital de trabajo con fuentes propias de financiamiento se caracteriza por la relación entre el capital de trabajo propio y el valor total de los activos circulantes, indica la suficiencia del capital de trabajo propio para realizar actividades y la flexibilidad de su uso. Valor estándar >0,1.

Además, los indicadores (parámetros) de estabilidad financiera se clasifican en:

• estático (caracterizar la estructura de capital, el equilibrio de grupos de activos y pasivos, la liquidez del balance, actuar como registradores del estado de la empresa en una fecha determinada, determinar el tipo de estabilidad financiera);
• dinámico (caracterizar la actividad empresarial, que se manifiesta en la constante obtención de ganancias por parte de la empresa, la aceleración de la rotación de capital y la eficiencia de su uso, demuestra la posición financieramente estable de la organización en el futuro).

Tipos de estabilidad financiera

La situación financiera de una empresa se caracteriza por cuatro indicadores de estabilidad financiera:

• Estabilidad financiera absoluta: deja claro que las reservas de la empresa están totalmente cubiertas por su propio capital de trabajo. Cien por ciento de estabilidad financiera significa que la organización no depende de acreedores externos;
• Estabilidad financiera normal: deja claro que las reservas de la empresa están cubiertas por la suma de su propio capital de trabajo y fondos prestados a largo plazo. Según la teoría de la gestión financiera, este indicador es el más aceptable para una empresa;
• Una situación financiera inestable indica una violación de la solvencia de la empresa, mientras que persiste la posibilidad de restablecer el equilibrio. Para hacer esto, es necesario reponer las fuentes de fondos propios, reducir el volumen de cuentas por cobrar y acelerar la rotación de inventarios. Si el monto de los fondos prestados no excede el costo total de las materias primas, materiales y productos terminados, la inestabilidad financiera se considera aceptable;
• Condición financiera de crisis (inestabilidad absoluta): caracteriza el estado de una empresa al borde de la quiebra, cuando la cantidad de efectivo, valores a corto plazo y cuentas por cobrar ni siquiera pueden cubrir las cuentas por pagar y los préstamos vencidos.

En la gestión financiera, también destacan el problema de la excesiva estabilidad financiera, cuando se sobreestiman los indicadores cuantitativos de estabilidad financiera (esto no es un indicador de que la empresa esté funcionando demasiado bien). Esto indica una gestión ineficaz de los activos y las fuentes de financiación, y de la empresa en su conjunto. El ritmo de desarrollo de la empresa se ralentiza, ya que está agobiada por un exceso de reservas e inventarios.

Estabilizar la situación financiera de una empresa depende en gran medida de controlar las cuentas por cobrar y reducir la duración de su rotación, monitorear la recepción de fondos de los clientes, aumentar la participación del capital social en la estructura de los activos corrientes y mantener y mejorar el control de costos.