Capital de trabajo: qué es y cómo gestionarlo en los negocios

Para evaluar el estado actual de una empresa, es necesario saber exactamente la cantidad de capital de trabajo de la empresa. Consta de diferentes componentes, incluidos inventarios y cuentas por cobrar. Sin embargo, se puede calcular mediante una fórmula simple utilizando datos que se reflejan en el balance de la organización.

Le contamos qué es el capital de trabajo, cuál debe ser y cómo determinar correctamente su tamaño, con ejemplos y recomendaciones útiles.

¿Qué es el capital de trabajo?

El capital de trabajo es la diferencia entre los activos circulantes y los pagos de obligaciones monetarias a corto plazo. Le permite evaluar objetivamente la situación actual de la empresa; por ejemplo, identificar el nivel de endeudamiento de la empresa. Además, determinar la cantidad de capital de trabajo ayuda a evaluar la viabilidad de las inversiones: como de estable es la posición de la empresa en este momento.

Dependiendo de lo que predomine (activos corrientes o pagos de pasivos a corto plazo), el capital puede ser positivo o negativo.

Positivo indica que la empresa no tiene problemas de liquidez: la capacidad de liquidar obligaciones en el corto plazo. En otras palabras, la cantidad de activos que se convierten en dinero excede la cantidad de pasivos que deben reembolsarse. 

Con patrimonio negativo, la empresa tendrá que liquidar pasivos que superen los activos convertidos en efectivo durante el mismo período. Esto significa que se necesitarán préstamos adicionales para liquidar las obligaciones. De lo contrario, la empresa no podrá cumplirlos a tiempo. 

Otra clasificación del capital de trabajo:

• Permanente . Estos son los activos que una empresa necesita para realizar actividades comerciales o de producción. Si el tamaño de los activos circulantes es menor que el valor constante (básico), se puede argumentar que la estabilidad financiera de la empresa está en riesgo.
• Variables . Estos son activos circulantes adicionales que exceden la cantidad de capital permanente. No siempre están presentes, sino sólo en los momentos de mayor actividad: durante los períodos en que la empresa requiere más inversiones.

Componentes del capital de trabajo

Consta de dos componentes principales. El primero son los activos corrientes , que de alguna manera se convierten en dinero en un plazo de 12 meses. El segundo son los pasivos a corto plazo que se espera pagar dentro de este período.

Tanto los activos corrientes como los pasivos corrientes de una empresa se dividen en diferentes grupos. Echemos un vistazo más de cerca.

Activos circulantes

Estos incluyen los activos de la organización destinados a ser utilizados dentro de los 12 meses. Se hace una excepción para las empresas cuyo ciclo operativo supere los 12 meses. En este caso, los activos circulantes son aquellos que se convierten en efectivo mientras dura el ciclo operativo.

¡Importante! Ciclo operativo (comercio, producción): el período desde la compra de materias primas por parte del fabricante hasta el pago del producto terminado por parte de su cliente. En palabras simples, este es el tiempo que le toma a una empresa producir y vender productos. 

Los activos corrientes de cualquier empresa se componen de inventarios, cuentas por cobrar y otros activos. A continuación encontrará más información sobre cada grupo.

Inventarios . Las materias primas, los componentes y otros activos que se compraron o produjeron para crear activos adicionales (por ejemplo, producir bienes para la venta) son una parte importante de los recursos de trabajo. También se le llama inventario. Este grupo también incluye bienes que se produjeron anteriormente, pero que aún no se han vendido.

Cuentas por cobrar. Esta categoría de recursos de trabajo incluye las deudas de terceros de las que la empresa es acreedora. Uno de los ejemplos más comunes que se encuentran en la práctica es la deuda pospago. Digamos que la empresa transfirió la mercancía al distribuidor, pero éste aún no ha pagado. Esta es una cuenta por cobrar que forma parte del activo circulante.

Dinero e inversiones financieras a corto plazo. La principal diferencia entre este grupo de recursos es la alta liquidez. Esto significa que pueden convertirse rápidamente en efectivo para pagar obligaciones a corto plazo. Las inversiones financieras incluyen los intereses que devenga una organización como acreedor, así como los valores y otros instrumentos, siempre que su período de vigencia no exceda los 12 meses.

Otros activos circulantes. Todos los demás recursos que no figuran en la lista anterior, pero que se convierten en dinero dentro de los 12 meses, también se consideran vigentes. A continuación se muestran algunos ejemplos de dichos recursos: 

• indemnización por daños materiales causados ​​a la empresa;
• montos de IVA devengados por el envío de productos;
• propiedad que se planea vender.

Deudas a corto plazo

Junto con los recursos anteriores, el capital de trabajo incluye pasivos a corto plazo (préstamos, primas de seguros, otros pagos), aquellos que la empresa debe pagar durante el año o el ciclo operativo, si es más de 12 meses.

Al igual que los recursos actuales destinados a respaldar el ciclo comercial o de producción, los pasivos a corto plazo de una empresa constan de diferentes componentes. Enumerémoslos.

Cuentas por pagar. Las obligaciones con las contrapartes que serán satisfechas con recursos corrientes se clasifican como deuda de corto plazo. Por ejemplo, una empresa recibió materias primas y componentes de proveedores, pero el contrato prevé el pago solo después de la venta de los productos manufacturados.

Deuda financiera. Todas las obligaciones derivadas de préstamos emitidos y valores emitidos forman la deuda financiera de la empresa. Consta de dos grandes partes: a corto y largo plazo. En el primer caso, estamos hablando de los pagos y los intereses de los préstamos que deben pagarse en 12 meses: constituyen un gravamen a corto plazo.

Otros pasivos a corto plazo. Las obligaciones restantes de la empresa, que deben liquidarse durante el año, se pueden clasificar en un grupo separado. Algunos ejemplos: 

• impuestos y primas de seguros;
• depósitos reembolsables;
• multas cobradas a la empresa;
• salarios y bonificaciones de los empleados;
• devengo de dividendos a los accionistas;
• otros pagos próximos.

Cómo calcular el capital de trabajo

Para realizar un seguimiento de la estabilidad financiera de su empresa, utilice la fórmula del capital de trabajo:

OK = OA – KO , donde:

• OK – capital de trabajo,
• OA – activos corrientes (corrientes),
• KO – pasivos a corto plazo.

Toda la información necesaria para el cálculo se puede encontrar en el balance de la empresa.

Para mayor claridad, damos un ejemplo del uso de la fórmula.

Ivan es el director de una pequeña empresa que produce muebles tapizados y de armario. Para estimar el tamaño de los activos corrientes que quedarán después de satisfacer las obligaciones a corto plazo con proveedores, empleados y autoridades fiscales, examinó el balance de la empresa, de donde tomó los siguientes valores: 

• “Activos corrientes totales” – 552.335 euros;
• Pasivos totales a corto plazo» – 217.542 euros.

Luego, Iván los sustituyó en la fórmula. Resultó: 552.335 euros – 217.542 euros = 334.793 euros.

Iván estaba convencido del bienestar financiero de la empresa y, basándose en la cantidad recibida, comenzó a planificar la expansión del negocio en los próximos 12 meses.

Cómo gestionar el capital de trabajo

A diferencia del capital fijo, el capital de trabajo se convierte rápidamente en dinero y, por tanto, requiere una gestión competente. Lo primero que es necesario para ello es determinar los objetivos del negocio a corto y largo plazo. De ello dependerá la estrategia de gestión tanto del activo fijo como del circulante.

Algunos principios que es importante conocer:

• Uso previsto únicamente . Los recursos laborales deben gastarse de manera racional y solo para los fines determinados por las obligaciones contractuales y de otro tipo de la empresa, por ejemplo, para pagar préstamos, pagar impuestos, nóminas, etc.
• Control sobre el tamaño de los recursos de trabajo . Es importante que la cantidad de activos sea suficiente para el funcionamiento fluido y eficiente de la empresa. El exceso regular y significativo de activos circulantes significa que los fondos se utilizan de manera irracional.
• Garantizar un ciclo operativo continuo . Un indicador de una gestión eficaz del capital de trabajo es siempre una cantidad suficiente de recursos para las actividades de producción y comercialización, lo que evita tiempos de inactividad o retrasos en el suministro de bienes.

La principal herramienta para gestionar el capital de trabajo es un plan financiero. Por lo general, se redacta por un año y luego se especifica. Al mismo tiempo, la gestión del capital circulante se lleva a cabo en total conformidad con el plan desarrollado.

Riesgos empresariales con falta y exceso de capital de trabajo

El capital de trabajo positivo no siempre es bueno para los negocios. Y lo negativo no siempre es malo. Todo depende de las características de un negocio en particular.

El exceso de capital de trabajo indica que los fondos disponibles no se están utilizando de manera efectiva. En lugar de invertirlos y obtener ganancias adicionales, o utilizarlos para escalar el negocio, estos recursos permanecen sin reclamar.

Al mismo tiempo, los indicadores negativos pueden ser absolutamente normales para una empresa con un ciclo operativo corto. Un ejemplo es la cadena de supermercados. Si abre el balance de una organización, puede comprender que los pasivos a corto plazo superan los activos.

Sin embargo, es importante comprender que si una empresa fabrica bienes por piezas o vende bienes y servicios premium, los pasivos a corto plazo no deben exceder los recursos actuales; esto indicará problemas con la estabilidad financiera de la empresa.

Resumen de lo principal.

• Uno de los indicadores de la estabilidad financiera y el bienestar de una empresa es el capital de trabajo, que puede ser positivo o negativo.
• El capital de trabajo está compuesto por recursos corrientes y pasivos de corto plazo, los cuales tienen un período de vigencia de 12 meses. La excepción es para empresas con ciclos operativos más largos.
• Los activos circulantes se forman a partir de inventarios, cuentas por cobrar y otros recursos; Pasivos a corto plazo: procedentes de préstamos y créditos, salarios de empleados y otros pagos.
• La gestión eficaz del capital de trabajo se basa en varios principios transparentes, incluido el uso racional de los activos y el control sobre la cantidad de recursos actuales.

¿En qué se diferencia el capital de trabajo de los activos circulantes?

Los activos corrientes se incluyen en el capital de trabajo permanente de la empresa en la medida que sea importante para la conducción exitosa y productiva de los negocios.
El capital de trabajo variable incluye activos adicionales que la empresa necesita con urgencia en el pico de sus operaciones. Se pueden utilizar como prima de seguro.